夙昔几年，由于利率飞腾，不少投资者即使只捏有现款，也能通过依期进款得到收益。但跟着加息周期迎来出动点巨乳 露出，成本集团以为投资者或可推敲从头部署现款，岂论风险承受才调高或低，转投股票或债券皆可望在加息周期收尾后得到理思阐扬。
「现款为王」将成夙昔？
2022年市集动荡，加上货币市集呈现相对可以的长进，导致投资者涌向现款四肢替代投资。凭据好意思国投资公司协会放胆2023年12月31日的数据，货币市集基金的界限已达到了5.89万亿好意思元的历史新高。咫尺，诚然现款投资对许多投资者而言仍然颇具蛊惑力，但好意思联储的计谋似乎正渐渐接近出动点。因此，凭据过往教会，这可能是从头捏有股票及债券的良机。
尽管好意思联储住手加息果深入期间无东说念主深入，但市集及好意思联储均展望，其主要计渔利率将于现时水平隔邻见顶，然后于2024年底前下调。凭据过往教会，对好意思联储夙昔四次加息周期收尾的分析自大，现款投资的收益率会渐渐下降，而股票及债券的阐扬则会飞腾。
现款收益率在收尾加息后或渐渐下降
以3月期好意思国国库券为基准，咫尺货币市集基金的收益率接近5%（而已开端：彭博、好意思联储，数据放胆2024年4月30日），似乎十分理思。但是，捏有现款永久需要濒临购买力被通胀所蚕蚀的风险。跟着好意思联储料将收尾加息周期，现款讲述进一步飞腾的空间也会有限。
历史收益自大，在夙昔四次好意思联储收尾加息周期后的18个月，现款或同类型投资的收益率一般会飞速下落。彭博及好意思联储而已自大，3月期好意思国国库券（收益率接近类现款投资的基准证券）的收益率在期内平均下落2.5%。要是历史重演，货币市集基金收益率便会下落，而主动投资于股票及债券的投资者将有望阐扬较佳。
对国内投资者来说，汇率场所正受好多身分影响，其中一个是国际金融环境。国际市集无数以为好意思联储此轮加息接近尾声，改日中好意思利差会冉冉料理至普遍区间。而国内投资者在濒临东说念主民币受压的情况下，可以推敲将资金部署于外洋投资，追求关连增值后劲。
可将现款投资于哪些器用？
要是认可好意思联储加息周期已接近尾声且现款收益率可能会跟着期间而下落的不雅点，那么问题等于：当今可将现款投资于哪些器用？在夙昔四个好意思联储加息周期的终末一次加息后，股票和固定收益皆在其后一年阐扬可以。而对长线投资者而言巨乳 露出，伏击的是这两个界限在五年内仍保管相对强盛的阐扬。
在夙昔四个好意思联储加息周期的终末一次加息后，首年讲述阐扬最好（％）
过往功绩并非将来功绩的保证。
数据开端：成本集团、晨星。图表自大在1995年至2018年的夙昔四个加息周期中，从好意思联储终末一轮加息当月起计，不同行业的指数在远期膨胀技术的平均讲述，数据放胆2023年12月31日。60/40夹杂指数代表60%标普500指数和40%彭博好意思国笼统债券指数，每月从头调遣一次。
濒临各人地缘政事风险飞腾，债券可望在投资组合中阐扬传统上的看守作用：（一）在踱步风险方面，历史自大，优质债券频频能提供相对股票较低波动的效益；（二）在成本保值方面，优质债券以往能提供一定经由的结识性；（三）在收益方面，只有刊行东说念主保捏偿付才调，债券就可带来明确和可预测的收益开端。
夙昔两年，优质债券的收益率飞腾，意味着投资者有时需要通过高收益债券追求收益，换句话说，投资者关于优质债券的建立，自己已具备后劲令风险踱步，并无需废弃高水平的收益。
股票方面，当好意思联储住手加息，金融体系的一大风险便会消退。跟着企业及奢侈者的假贷成本趋于结识，并最终开动下滑，将可提振经济及企业利润。股票投资者过往曾经从中受益（如上图所示），标普500指数在终末一次加息后一年录得16.2%的升幅，历史往绩令东说念主饱读吹。
咫尺，关于较审慎的投资者而言，平衡策略亦具有蛊惑力，上图所示的60/40夹杂指数也在终末一次加息后一年录得14.2%升幅。平衡投资组合一般捏有较多看守性的派息股和优质债券，要是经济放缓或堕入零落，亦可望展现一定经由上的韧性。
付诸举止需要勇气
惯性是一股超越巨大的力量，尤其是5%的现款收益率带来的惯性。投资者的厚谊是确切的，过往的吃亏会带来万古期的，而咫尺货币市集看似具有蛊惑力的收益率则令东说念主感到烦躁。但从历史可见，市集不会耐久静止不变。跟着较佳的潜在契机流露，国内投资者宜赶早作好准备捕捉机遇，让现款阐扬更佳效益，并透过境外的股票、债券或混结伴产投资觅得前途。
小学问：MSCI与成本集团
成本集团凭借过东说念主的投资视线，早于1960年代已草创环球指数，洞察秋毫率领投资市集发展。
当年环球经济体交融是一种全新表象，咱们肯定要客户永久获利，弗成仅与土产货同行竞争比拟，应放眼各人。因此，咱们拓荒了环球行业指数「成本国际世界指数」（Capital International World indices），而这指数自后于1998年售予摩根士丹利，再成为当今的MSCI（Morgan Stanley Capital International）指数。
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